首页 - 学习中心 - 香草期权就是场外个股看涨期权吗？
| 2024-10-12
香草期权是由国内券商推出的一种金融衍生品，券商作为做市商，投资者可以向券商自由认购股票标的，投资者只需要支付少量的期权费就可以拥有相应股票市值的收益权（一般是100万起投），目前被广泛地应用于风险管理等诸多领域，那么香草期权就是场外个股看涨期权吗？
一、场外个股看涨期权对冲怎么做？
领口策略：在持有多头头寸的同时，买看跌K1+卖看涨K2，共同构建了领口策略，是保护性看跌与备兑策略的结合，一方面保护了下行风险，另一方面锁定了上涨空间，卖看涨收到的权利金可以部分抵消买看跌付出的权利金成本，整体成本较低，虽然行情大幅下跌时会有亏损，但相比裸多头，可以免受严重的回撤或亏损，适用于震荡行情，想持有多头又感前景不明的情形。
低成本看跌：K1以下跌多少盈利多少，上方有K2-K1的安全垫，安全垫内不亏损，K2以上亏损，且亏损有限。
相比单腿看跌，获取下跌收益的同时，成本大幅降低，缺点：如果行情上涨，最大亏损会大于单腿看跌的最大亏损。
二、场外个股看涨期权如何开户？
根据目前的规定，场外个股期权买卖需要符合一定的条件。必须是满足法定年龄要求的自然人或法人实体。需要提交一些必要的文件，如身份证明、地址证明和税务证明等。这些文件将被用于验证本人的身份和信用状况，确保交易的合法性和安全性。
个人投资者做场外个股期权通过机构通道来交易的话，只需要向机构支付一定的通道费用就可以了，这个通道费分为前端收取和后端收取。通道费是3000块钱到5000块钱不等，税点是6%，赚钱后去掉本金，纯利润收取6%税点。
场外个股期权合约从开仓至到期的时间。最常见的期权期限分别为1-2-3个月为主，当然也有6-12个月的，不过权利金超级超级贵，跟现货买卖差不多不划算，场外个股期权下单胜率最高就是2个月的。
三、香草期权就是场外个股看涨期权吗？
香草期权不仅仅是场外个股看涨期权，还包括看跌期权。香草期权，即常见的场外期权，是一种金融衍生品，它赋予买方在未来特定时间以约定价格购买或出售某种资产的权利，而非义务。在国内市场上，券商主要提供的是看涨期权，但香草期权本身包括看涨和看跌两种类型。
香草期权（Vanilla Options）是指最基础、最简单的期权类型，通常分为看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）。
香草期权的特点包括标准化的交易条款、明确的行权价格和到期日，以及在正规交易所挂牌交易。而场外个股期权（OTC Options）则是一种更为灵活的交易方式，通常不在正规交易所挂牌交易，而是通过场外交易进行，具有更高的灵活性和定制化特点。
香草期权和场外个股期权的关系在于它们都是基于个股的期权，但香草期权通常指的是在正规交易所挂牌的标准期权，而场外个股期权则是在场外进行交易的个性化期权产品。尽管它们都是基于个股的期权，但香草期权更侧重于标准化交易，而场外个股期权则提供了更高的灵活性和定制化服务。
此外，香草期权和场外个股期权在交易场所、标准化程度、以及交易条件等方面存在差异。香草期权在正规交易所挂牌交易，具有明确的标准和规则，而场外个股期权则是在场外进行交易，可以根据投资者的需求进行定制。
综上所述，香草期权和场外个股看涨期权虽然都是基于个股的期权产品，但它们在交易方式、标准化程度、以及交易场所等方面存在明显的区别，因此不能简单地将香草期权等同于场外个股看涨期权。
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