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场外个股期权结构有哪些？

| 2024-09-24

在场外期权市场中，期权的结构设计直接关联到投资者的杠杆效应、成本及潜在收益，主要分为平值、实值和虚值三种类型，结构细分为80%90%100%105%110%等等。

1、看涨期权：赋予持有人在未来某个时间以特定价格购买标的股票的权利。

2、看跌期权：赋予持有人在未来某个时间以特定价格出售标的股票的权利。

3、亚式期权：期权的结算价格是根据标的资产在某段时间内的平均价格计算，而不是某一特定时刻的价格。

4、障碍期权：期权的生效或失效取决于标的资产价格是否达到预定的价格水平。

5、复合期权：期权的标的物本身也是一个期权，持有人拥有购买或出售另一份期权的权利。

6、互换期权：赋予持有人在未来某个时间以特定条款进入一个互换协议的权利。

这些场外个股期权的结构可以根据投资者的需求进行定制，提供更多的灵活性和策略选择。

平值期权指的是100%结构：平值期权，作为市场中最常见且广为人知的期权结构，其杠杆率通常在10至20倍之间，具体取决于券商对期权费用的定价。

实值期权指的是80%90%结构：实值期权相较于平值期权，提供了更大的杠杆效应，因为投资者能以低于市价的价格购买期权合约，从而产生即时内在价值。

虚值期权指的是105%110%结构：虚值期权，顾名思义，其执行价格高于当前市价，因此在购买时看似“无价值”。