首页 - 学习中心 - 一篇文章带你看懂场外期权怎么交易？
| 2024-10-24
场外个股期权是一种以股票为标的的金融衍生工具，它为投资者提供了投机、套利和对冲等多种功能，是实现认知变现的高效手段。由于其高杠杆特性，场外个股期权被誉为“投资界的杠杆之王”。
一、场外期权怎么交易？
操作实例：投资者若想购买价值100万元的中国平安股票，通过场外个股期权，可能仅需支付5万元的权利金，即可获得1至3个月不等的持仓期。若股票价格上涨，投资者获利；若价格下跌，最大损失限于支付的权利金，即5万元。这种操作相当于使用20倍杠杆进行个股交易。
二、场外期权交易流程：从询价到清算
第一，产品询价：
客户对感兴趣的场外期权股票标的产品进行询价。
第二，报价：
机构管理公司的交易员在收到询价后，根据市场情况给客户一个报价。
第三，入金：
客户如果接受报价，就需要向机构管理公司支付一定的期权费。
第四，下单：
客户通过双方认可的通讯方式下单。下单时，客户需要明确交易的具体要素，如期权费、标的资产、执行价格等。
第五，成交确认：
场内成交后，机构管理公司会告知客户成交情况，并发送成交要素。客户确认无误后，机构管理公司会出具交易确认书。
第六，平仓：
场外期权交易不一定要持有到到期日。如果客户想在到期前结束交易，可以提前提出平仓需求。机构管理公司会报出平仓价格，客户确认后，交易正式了结。
第七，清算：
平仓后，机构管理公司会进行清算，并出具清算确认书，标志着场外期权交易的正式结束。
三、注意事项
市价成交与滑点：如果客户选择市价成交，可能会因为市场波动或交易量大而产生滑点，即最终成交价格可能与预期有所偏差。
挂单成交：客户也可以选择挂单成交，即设定一个期望的价格，只有当市场价格达到这个水平时才会成交。场外个股期权可询价
四、场外期权交易所规定的交易规则
1、交易时间：
个股期权的交易时间与股票市场保持一致，为每个交易日的9:15至9:25（开盘集合竞价），9:30至11:30（上午交易），13:00至15:00（下午交易），其中14:57至15:00为收盘集合竞价时间。
2、竞价与成交：
期权交易遵循价格优先、时间优先的原则进行撮合成交。
3、开盘价与收盘价：
与股票市场不同，个股期权在连续竞价阶段若无申报，会以前一日的成交价作为当日开盘价，当日最后一笔成交价作为收盘价。
4、涨跌停限制：
个股期权在交易期间设有涨跌停限制，但与股票不同，期权合约在最后交易日不设跌幅限制，这为投资者提供了更大的价格波动空间。
五、场外期权与场内期权的比较
1、标的范围：场外期权的可交易标的更广，包括股指、个股、黄金、原油等多种资产。
2、定制化程度：场外期权提供更高的定制化服务，投资者可以根据自己的需求选择不同的期权结构。
3、参与者差异：场外期权的参与者主要是机构投资者，而场内期权则吸引了大量个人投资者。场内期权的价格不仅受期权本身价值的影响，还受到供求关系和交易行为的影响，价格波动可能更大。
六、场外期权的五大基本要素
1、期权费（权利金）：
这就像是你为了获得一个机会而支付的入场费。期权买方给卖方支付一定的费用，以换取未来某个时间以特定价格买卖资产的权利。
2、标的资产：
这是期权合约中的核心，可以是任何东西，比如原油、黄金、股票，甚至是利率或汇率。标的资产决定了期权合约的价值。
3、执行价格（行权价）：
这是你未来可以买卖标的资产的固定价格。无论市场价格如何变动，执行价格都是不变的。
4、名义金额：
这代表了期权合约的规模，即合约中涉及的资金总额。名义金额越大，期权合约的影响力也越大。
5、到期日：
这是期权合约的有效期截止日期。到期日一到，期权要么被执行，要么失效。
场外期权的运用方式
1、产品设计：小投入，大收益
小成本，大回报：
想象一下，你只需花很少的钱（比如1%的期权费），就能参与到价值更高的资产（比如股票）的涨跌中去。这就是场外期权的杠杆效应，它可以放大你的投资效果，让你用小钱办大事。
资产配置的妙用：
通过使用场外期权，你可以将大部分资金投资于收益稳定的资产，比如债券，同时用一小部分资金去追求更高的收益。这样，即使期权投资没有成功，你的整体投资组合仍然有稳定的基础收益作为保障。
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