首页 - 学习中心 - 场外个股期权有哪些应用场景？
| 2024-06-25
股票期权作为一种金融衍生品投资工具，已被越来越多的投资者所了解、喜爱和运用。尽管普通投资者现在只能从事场内指数基金的期权交易，但一些投资者已经通过某些渠道开始介入场外个股期权的投资和交易，并获利较丰。那么，场外个股期权都有哪些具体的应用场景呢？根据笔者了解，主要有以下三种：
一、 锁定投资收益、优化持仓结构
如果一个投资者以每股10元的价格买入某只个股共计100万元，一段时间后，股价上涨到13元每股，则投资者实现了30万元的浮盈。如果这个时候，股价已经运行到了一个比较关键的位置，上有阻力下有支撑，投资者此时是去博突破还是落袋为安呢？有的会建议落袋为安，也有的会选择等待突破，因为股价已经远离了自己的成本区。其实这个时候还有一种更好的办法，那就是采用场外期权的方式。具体操作如下：
投资者可以将手中的股票全部卖出，实现30万的投资收益，然后将收益中的一部分5万元（假设期权费用是5万元）在券商购买一份场外个股期权合约100万元，如果股价继续突破上涨，则投资者能继续获得该股上涨所带来的收益，相反，如果股价下跌，则投资者可以避免继续持仓带来的利润回吐甚至亏损，提前锁定了利润。
二、 运用较小的资金投入以实现加速解套
如果投资者在市场上以每股20元的价格买入某只股票5万股，共计投入自己100万元。如果股价出现下跌，跌到每股12元，则100万市值缩水到了60万，亏损幅度40%。如果投资者在不追加投资的情况下，股价需要上涨67%才能回到当初的成本线。相反，如果投资者用5万元的期权费（假设期权费用为5万元）通过券商再买入100万该股期权合约，其持仓市值就达到了160万（其中100万为股票期权），持仓成本为105万元（其中5万元为期权费），如果股价上涨28.2%即可收回投入的105万元成本，大大加快了解套的速度，并且只需要较少的资金投入即可。
三、 特定场景
互联网时代，市场上各种消息漫天飞，很多投资者身边往往有各种大佬、消息灵通人士存在，投资者会接受到很多自认为的内幕消息，但事实上往往是坑，极少数的消息会有一定价值。在此情况下，投资者该如何操作呢？最好的操作就是不要去相信那些所谓的消息，坚持自己的选股原则。如果实在想去博消息股，该怎么办呢？这个时候就可以选择通过个股场外期权的方式，以较小的成本去博取较高的投资收益，如果失败了，损失的期权费也有限，能在很大程度上控制投资损失。
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