首页 - 学习中心 - 场外期权的最大风险是多少？
| 2024-08-29
与普通金融工具相比，场外个股期权交易具有一定的杠杆性，波动性强，会放大收益或损失，属于高风险投资品种，相信了解过期权的伙伴都有个常见问题：场外期权的最大风险是多少？
场外期权的最大风险是多少？
通常来讲，期权买方承担的是有限风险，然而还是有可能损失掉全部的权利金；期权卖方所承担的潜在风险则有可能是无限的。故而这也就是期权投资者需要拥有一定的期权知识、交易实际操作经验、资金实力以及风险承受能力等等这些要求的原因。
对期权收益产生影响的风险存在很多，像是宏观经济情况、市场供求状况、标的证券价值、波动率、流动性、特定时期期权市场的运行情形等等。
香草期权和雪球期权的风险特征
香草期权的风险特性：
价格波动风险：香草期权的价值对标的资产价格的变动非常敏感。标的资产价格的大幅波动可能导致期权价值的急剧变化。比如，对于看涨期权，若标的资产价格暴跌，期权可能一文不值。
时间损耗风险：香草期权的时间价值会随着到期日的临近而逐渐减少。即使标的资产价格没有变动，期权的价值也会因为时间的流逝而降低。
行权风险：如果投资者错误判断了市场方向，在行权时可能面临损失。例如，购买了看涨期权但标的资产价格未上涨到行权价格以上。
雪球期权的风险特性：
敲入风险：这是雪球期权的显著风险之一。一旦标的资产价格触及敲入价格，可能导致投资者承担较大损失。假设敲入价格为 80%，当标的资产价格下跌至这个水平，就会触发敲入。
高杠杆风险：雪球期权可能具有较高的杠杆效应。在市场不利的情况下，杠杆可能放大损失。
流动性风险：其交易通常在场外进行，流动性相对较差，可能在投资者想要平仓或调整仓位时难以找到对手方。
模型风险：雪球期权的定价和风险评估依赖复杂的数学模型，模型的假设和参数可能与实际市场情况存在偏差。
场外期权的技巧分享：
一次成功的卖出期权交易，并非是一直持有期权直到它到期归零，特别是当市场已经朝着头寸有利的方向变动了一定距离的时候。
为何要提前进行止盈，可以从以下三个方面来思考：
首先，倘若已经获取了潜在收益的百分之九十，建议止盈，因为剩下的百分之十或许需要花费较长的时间才能够获得；其次，释放保证金，如果期权费只剩下很少的一部分，那么占用保证金所带来的收益在未来并不会有太高的提升，所以平仓来释放保证金以开展其他头寸的操作会是更优的选择；最后，结束获利交易，能够减少在监控上花费的精力和时间，并且可以腾出资本去寻觅其他更优质的交易机会。
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