首页 - 资讯 - 风口浪尖！行业监管趋严、净值超额回撤...量化私募巨头纷纷辟谣、道歉
| 2024-02-21
近期，量化私募可谓处于风口浪尖。
证监会新领导上任，积极出手扰乱市场秩序的机构，量化私募的管理将趋严。
昨日，量化私募宁波灵均被沪深交易所限制交易3天，并启动公开谴责程序，疑似该私募跟国家队做对手盘，薅羊毛。
前段时间，市场出现极端行情，多家量化私募出现大幅回撤。
更有市场消息称，有知名量化私募出现“破产”、“老板跑路”、“大幅清盘”等情况。
对此，多家头部量化私募均明确辟谣，称近期一切在传的破产、跑路等消息实属谣言。
破产等虽是谣言，但私募量化近期的处境可见并不好过。
近日，知名量化私募卓识私募基金、龙旗、世纪前沿资产等纷纷致信投资者，为旗下产品近期的净值回撤反思致歉。
其中，龙旗基金发布《告客户说明》称，春节前几个交易日，公司没有预判到行情的极端情况，初期的风控约束并没有起到想要的效果，导致在最被动的时候才不得不人工干预，出现了大幅的负超额。
龙旗基金道歉称：“我们深感自责和抱歉。公司会认真总结和反思这段时间的表现，尽快修复我们的超额，还请各位投资人再给我们一些时间。”
卓识私募基金也发布产品运作情况说明称，春节前，市场上出现了中证2000及之后股票的流动性缺失、资金踩踏等多种情况，公司相关策略产生了惨重的超额回撤，其中公司中证500指增节前一周超额收益为-11.70%。
卓识称：“经历了如此深刻的市场教训，我们投研团队都非常痛心和自责。”
一直以来，市场对量化基金的质疑声不断。未来，监管层对量化的管理将趋严。
2月20日，上交所重磅发文定调量化，称量化交易有助于为市场提供流动性，促进价格发现，但其特别是高频交易相对中小投资者存在明显的技术、信息和速度优势，一些时点也存在策略趋同、交易共振等问题，加大市场波动。
上交所认为，从国际经验看，境外市场普遍对量化交易特别是高频交易实施更为严格的监管，以防范对市场秩序造成负面影响。
下一步，上交所将坚持以投资者为本，把维护公平性作为工作出发点和落脚点，借鉴国际监管实践，趋利避害，建立健全量化交易监管安排，具体来看：
严格落实报告制度，明确“先报告、后交易”的准入安排；
加强量化交易行情授权管理，健全差异化收费机制；
完善异常交易监测监控标准，加强异常交易和异常报撤单行为监管；
加强对杠杆类量化产品的监测与规制，强化期现货联动监管。
此外，上交所还按照内外资一致的原则，将北向投资者量化交易纳入报告范围。
对于影响市场秩序的异常交易，上交所将坚决采取自律管理措施，涉嫌违法违规、情节严重的将上报证监会查处。
另据媒体报道，证监会市场监管一司相关人士表示，监管量化交易是因为其存在过度运用信息优势，加剧信息不对称等现象，给市场带来的不公平性越来越明显。
据该人士介绍，下一阶段出台的量化交易监管系列举措，将成熟一项、推出一项，并充分加强跟市场各类投资者沟通交流，把握好工作节奏和力度，促进量化交易规范健康发展，维护市场稳定运行。
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