随着股票，债券，加密货币跳水，熊市冲击华尔街-FXsousou

随着股票，债券，加密货币跳水，熊市冲击华尔街

| 2023-11-10

摘要：在对脆弱的经济和利率上升的担忧导致标准普尔500指数比今年年初创下的纪录低20%以上之后，华尔街周一跌入所谓的熊市。

该指数下跌3.9%，这是投资者在周末反映通胀正在恶化而不是好转的惊人消息后第一次有机会进行交易。道琼斯工业平均指数一度下跌逾1,000点，最后以876点收盘。

再次成为抛售的中心的是美联储，它正在争先恐后地控制通胀。这样做的主要方法是提高利率以减缓经济增长，如果使用过于激进，这是一种生硬的工具，可能会导致经济衰退。

由于美联储似乎不得不变得更加激进，从债券到比特币，从纽约到新西兰的所有商品的价格都在全球范围内下跌。一些跌幅最大的股票打击了低利率时代的大赢家，例如高增长科技股和其他投资者的前宠儿。特斯拉下跌7.1%，亚马逊下跌5.5%。GameStop暴跌8.4%。

“人们能做的最好的事情就是不要惊慌，不要在底部抛售，”施瓦布金融研究中心交易和衍生品董事总经理兰迪弗雷德里克说，“而且我们可能还没有触底。”

一些经济学家猜测美联储可能会在周三将其关键利率提高四分之三个百分点。这是通常数额的三倍，也是美联储自1994年以来从未做过的事情。根据芝商所的数据，交易员现在认为这种大幅加息的可能性为28%，高于一周前的3%。

没有人认为美联储会就此止步，市场正准备迎接一系列比往常更大的加息。这些将出现在有关经济和企业利润的一些令人沮丧的信号之上，包括因汽油价格高企而恶化的消费者信心初值创历史新低。

经济总体上仍保持坚挺，但危险在于就业市场和其他因素如此炙手可热，以至于它们将推高通胀。这就是为什么美联储正处于从其在大流行初期设计的创纪录低利率的猛烈转向中，该利率在提振经济的希望中支撑了股票和其他投资。

华尔街清醒地认识到通胀正在加速而不是见顶，这也将美国债券收益率推至十多年来的最高水平。两年期美国国债收益率从周五尾盘的3.06%飙升至3.36%，这是连续第二次大幅上涨。据Tradeweb称，它早些时候曾触及2007年以来的最高水平。

10年期收益率从3.15%跃升至3.37%，更高的水平将使抵押贷款和许多其他类型的贷款变得更加昂贵。它触及自2011年以来的最高水平。

较高的收益率意味着债券价格正在暴跌，这在近几十年来相对罕见。对于那些依赖它们作为储备金中更安全的部分的年长和更保守的投资者来说，它们也是一个特别痛苦的打击。

两年期和10年期国债收益率之间的差距也急剧缩小，这是对经济乐观情绪减弱的信号。当两年期收益率超过10年期时，这是一个不寻常的事件，一些投资者将其视为衰退迫在眉睫的迹象。

一些最大的打击来自加密货币，由于超低利率鼓励一些投资者涌入风险最高的投资，加密货币在大流行初期飙升。根据Coindesk的数据，比特币较前一天下跌超过14%，跌破23,400美元。它回到了2020年底的水平，并低于去年底的峰值68,990美元。

在华尔街，标准普尔500指数下跌151.23点至3,749.63点，比今年年初创下的纪录低21.8%，进入投资者所谓的熊市。

CFRA首席投资策略师Sam Stovall表示，熊市冬眠，因此熊市代表着一个正在撤退的市场。斯托瓦尔说，相比之下，华尔街对飙升的股市的昵称是牛市，因为多头冲锋。

标准普尔500指数在短短三天内下跌了近9%。这是自2020年3月冠状病毒爆发初期以来最糟糕的一次。道琼斯指数周一下跌876.05点或2.8%至30,516.74点，纳斯达克综合指数下跌530.80点或4.7%至10,809.23点。

2020年初的冠状病毒崩盘是华尔街的最后一次熊市，而且是一个异常短暂的熊市，仅持续了大约一个月。标准普尔500指数上个月接近熊市，但没有一天跌破20%的门槛。

摩根士丹利的策略师迈克尔威尔逊一直是华尔街较为悲观的声音之一，他坚持认为即使美国经济在明年避免衰退，标准普尔500指数也可能进一步跌至3,400点。

这将标志着从当前水平再下降约9%，威尔逊表示，这反映了他的观点，即华尔街的盈利预测仍然过于乐观。

威尔逊在一份报告中表示，随着价格飙升，消费者甚至是高收入消费者的情绪都受到了打击，随着公司试图清理积压的库存，“下一个要下架的鞋子是打折周期”。

这样的举动会削弱他们的盈利能力，股票价格的上下波动主要取决于两件事：一家公司产生了多少现金，以及投资者愿意为此付出多少。

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