A股震荡盘整，沪深300、创业板持有建议；股指期权对冲意愿强烈，国债期货市场需谨慎-FXsousou

A股震荡盘整，沪深300、创业板持有建议；股指期权对冲意愿强烈，国债期货市场需谨慎

| 2024-04-12

A股市场震荡盘整，等待方向明确。美国通胀超预期对A股影响有限，市场快速反应后收复跌幅。同时，国内经济数据显示弱复苏趋势。投资者关注4月政治局会议及业绩披露，市场维持盘整态势，建议继续持有沪深300、创业板。

股指期权市场情绪分化。沪深500ETF期权成交量上升，市场对冲意愿依然强烈。股指期权成交额PCR走低，认购端交易力量不减，短期看反转及股指合约末日轮效应为主要驱动。波动率方面，上证50、沪深300品种波动率处于低位稳定区间，卖权策略迎来稳定盈利机会。投资者可考虑不同品种的对冲策略。

国债期货市场受供给因素影响。T主力合约日内收平，现券市场利率大多下行。资金面宽松，3月CPI数据不及预期提振债市情绪。然而，央行关注长期收益率变化及政策性银行债券发行放量预期，可能制约长端多头情绪。投资者应保持谨慎，关注基差及曲线变化。

风险因素需关注。美元流动性恶化、期权流动性不及预期、货币宽松不及预期以及供给加速超预期等风险因素可能影响市场走势。投资者应密切关注这些因素，做好风险防范。